변동성 압축과 확장

무엇을 뜻하는가

압축은 최근 봉들의 범위가 이 종목이 평소 하던 것에 비해 좁아진 국면입니다. 확장은 그 반대이며, 진행 중일 때에만 확장입니다.

비교는 반드시 자기 참조여야 합니다. 비트코인의 조용한 한 주와 유틸리티 주식의 격렬한 한 주가 같은 퍼센트일 수 있으므로, 고정된 숫자로 표현된 기준은 대부분의 시장에서 틀립니다.

어떻게 판정하는가

엔진은 밴드폭 계열을 만듭니다. 볼린저 상단과 하단의 간격을 중심선으로 나눈 값이며, 분위수가 의미를 가지려면 최소 60개의 값이 필요합니다.

현재 밴드폭을 그 이력 안에서 순위 매깁니다. 가장 좁은 5분의 1에 들면 압축, 가장 넓은 5분의 1에 들면서 동시에 세 봉 전보다 높으면 확장, 그 밖에는 보통입니다.

여전히 넓어지는 중이라는 조건이 흥미로운 절반입니다. 큰 움직임이 끝난 뒤 상위 5분의 1에 머무는 것은 확장이 아니라 그 여파이며, 둘을 같은 상태로 보고하면 끝난 움직임을 진행 중인 것처럼 서술하게 됩니다. 빠른 ATR과 느린 ATR의 비율이라는 독립적인 두 번째 시각도 함께 제시됩니다.

판독이 정보를 담는 경우

• 해당 시간프레임에 밴드폭 값이 60개 이상 있을 때. 일봉이라면 대략 한 분기 분량입니다.
• 종목의 국면이 대체로 안정적이어서 자기 이력이 현재를 재는 공정한 잣대일 때.
• 방향이 아니라 범위에 대한 진술로 받아들일 때. 압축은 시장이 어느 쪽으로 벗어날지에 대해 아무 말도 하지 않습니다.

오도할 수 있는 경우

• 종목의 변동성 구조 자체가 바뀐 뒤에는, 이력 분위수가 더 이상 존재하지 않는 시장과 현재를 비교하게 됩니다.
• 휴장이 낀 기간은 포지션과 무관한 이유로 밴드폭을 좁히고, 이 판독은 그것을 진짜 수축과 구별하지 못합니다.
• 압축은 독자의 예상보다 훨씬 오래 지속될 수 있습니다. 지금에 대한 서술이며 시점에 대한 정보는 전혀 담고 있지 않습니다.

독자에게 전달되는 방식

본 매체는 상태와 그 뒤의 분위수를 함께 제시합니다. 좁다는 것이 얼마나 좁은지를 독자가 직접 볼 수 있게 하기 위해서입니다.

스퀴즈라는 통속적 표현에는 곧 무슨 일이 일어난다는 함의가 있습니다. 본 매체는 그런 주장을 하지 않습니다. 압축된 시장은 조용한 시장이고, 조용한 시장은 계속 조용하기도 합니다.